很显然,这是一个十分复杂和具有感情色彩的话题,也是让经济学家和史学家流连忘返的肥沃土地。

数字普惠金融也面临许多问题。在实现混业监管之前，监管协调就成为一个非常迫切的任务。

当然还有微众银行的案例，用的就是社交网络的信息，看你早晨、晚上在哪里发微信，在哪些群活跃，交往最密切的微信好友是谁，甚至收发红包的顺差、逆差等等。但到目前为止，数字金融的发展还有很多问题，由王靖一利用近2千万条媒体文章编制的北京大学数字金融情绪指数，包括关注度指数和正、负两个方面的情绪指数。第一是第三方支付，就是利用互联网平台在银行体系之外建立起来的支付系统，支持支付普及的关键技术是智能手机，全国已经有八亿多台，微信支付和支付宝的用户加起来已经超过十亿人。第四是数字保险，通过互联网平台和大数据分析向客户提供适合不同群体的保险产品。最近比较热门的是智能投顾，通过对大数据分析为普通投资者提供个性化的通常只有私人银行客户才能享受的投资顾问服务。

换个角度，我们也可以思考一下，银行不愿意为小微企业提供贷款，但小贷公司、民间借贷却很乐意提供融资，为什么？ 在我国的金融业产权歧视现象也很普遍，若一个商业金融机构为一个国有企业提供的贷款变成了坏帐，往往可以用商业决策失误来解释，但如果你贷给民营企业的贷款变成了坏账，发放贷款的银行职员首先会被追查是不是有利益输送的问题。客观地说，我们过去的监管框架相对宽松，给数字金融发展创造了条件，但与此同时确实也引发了不少的问题。据统计，近年来，中国的网上银行交易规模突破600万亿元人民币，交易规模环比增长率保持在较高水平。

中国银行业的传统发展模式是：融资（补充资本金）-放贷（扩大资产规模）-收入增长（实现收入增长）-再融资。存贷利差不断收窄，加剧商业银行的竞争，刺激业务范围的扩张，对银行金融创新能力提出更高的要求，提高金融中介效率，银行收入结构得到改善，也加大金融市场的波动性。当前，制约交易发展的主要自身因素主要包括产品研发能力、跨地区\过境、跨部门、跨产品条线的协同能力、风险控制能力、总分行架构下的协同能力以及基础设施建设。未来银行业将会向着智能化、轻型化、国际化的趋势发展，结合先进技术为客户和社会服务。

而在信息化技术的应用过程中，中国银行业面临的最主要问题在于内部数据整合不够、外部数据可获得性较差和尚未掌握数据挖掘处理技术，突显出数据库建设与大数据模型分析能力的重要性。交易银行重点的发展方向，主要集中在支付结算、现金管理、供应链金融和贸易金融等。

在2016年的调查中，有73.2%的银行家认为产能过剩行业贷款风险是目前中国银行业最主要的信用风险，显著高于其他选项，表明银行业对产能过剩行业的担忧。非金融部门杠杆率高企，银行不良率承压。在整体数量上，依然由中国银行引领整体发展，境外分行占比超过一半。在互联网金融、大资管的时代背景下，银行客户投资渠道得到扩展，伴随着影子银行的快速发展，存款分流对商业银行的客户存款造成冲击，银行吸收存款的能力也有所弱化。

国开行市场占有率较高，超过25%。零售消费者层面：更加全面的整体定制体验，基于无纸化申请与认证的点对点数字服务，国内与国际移动电子支付，安全性更高的生物识别技术，基于大数据消费习惯模型的电子信用卡。2017年，在国内整体偏紧的流动性环境下，信贷增速将回归平稳，月间波动性有所降低，PPP与产业基金模式预计将成为银行参与基建投资的重要途径。2017年，国内货币政策将边际收紧，货币市场利率中枢提升，金融去杠杆持续。

大资管和大投行业务成为重点发展方向。不同类型的银行在境外布局差异较大，五大行境外布局范围更广，股份制商业银行仍在起步，境外机构主要布局为香港及东南亚地区。

盘活存量资产，发行规模不断扩大，定价机制仍在摸索中。资管业务发展的主要方向为回归资产管理业务本质，提高资产配置能力。

在未来信息系统建设的过程中，中国银行家将重点聚焦在核心交易系统、信贷管理系统和风险管理系统。资产方面，表外资产（理财为主）增速高于资产负债表增速，同时，资本耗用低的零售业务占比不断提升。盈利方面，2016年银行业盈利弱复苏，净利润增长3.54%，2017年增速有望继续提升。然而，自2015年以来，中国银行业的规模增长与利润增长开始脱钩，以招行为代表的部分银行风险加权资产与总资产的比重不断下降，轻型化转型初现效果。特别是8·11汇改以来，人民币汇率波动幅度加大，离岸、在岸人民币价差波动加剧，汇率波动及后续的不确定性为商业银行的人民币业务带来新的挑战。金融脱媒趋势显著，直接融资占比不断提升。

其中，中国银行BII最高，为21.57，此后依次为工商银行（8.94）、交通银行（7.15）、建设银行（4.33）、农业银行（3.41）。与此同时，信贷资产证券化发行规模不断上升，2016年共发行108单，金额3908.53亿元。

在金融科技倒逼银行业变革的背景下，中国银行业对互联网金融等新经营模式的发展日益重视，绝大多数银行家都将其作为发展重点。银行层面：先进与灵活的IT基础建设，基于新型网络科技与分析方法的数据库设计能力，基于大数据消费模型的数据分析能力，运用人工智能技术掌握更加动态的用户信息，网络安全系统建设与客户信息保护。

2015年五大行合并BII（银行国际化指数）为8.9，5家股份制商业银行合并BII为2.7，普遍低于外资大行的国际化程度。人民币入篮增加人民币资产需求，对人民币国际化带来深远影响。

三大发展趋势 智能化银行——技术领先的业务体系 未来智能化银行的出现，将给未得到充分银行金融服务的消费者提供便利，同时给中小企业带来更丰富的金融服务。在利率市场化、人民币国际化、跨境交易以及互联网金融等加速发展的背景下，发展交易银行业务日益成为传统商业银行转型发展、拓展收入渠道与提升自身竞争力的关键。信用风险，不良资产生成放缓，处置多管齐下，关注企业盈利状况。2016年起，全国不良资产生成明显放缓近期，上海（0.68%）、浙江（2.17%）等地不良资产率实现双降，全国不良率1.74%，基本保持稳定。

在互联网金融的各类业态中，网络银行、移动支付和直销银行最受中国银行业关注。此外，资产证券化能够有效调整银行资产结构，盘活存量资产。

根据中国银行家调查报告的统计，对于信息化技术的主要应用领域，管理精细化与客户营销等基于大数据技术的领域最受关注。底层资产以个人住房抵押贷款和企业贷款为主，合计占比超过70%。

近年来，中国内地非金融部门（企业）杠杆率居高不下，导致企业财务成本不断增加，积累系统性风险的火苗，因而去杠杆成为当前中国内地经济转型中一项重要任务。本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法，敬请阅读。

近年来，中国内地资本项目开放稳步推进。发展交易银行的主要出发点在于获得新的业务增长点、拓展低成本负债来源、提升客户服务黏度、获得稳定的收益、降低业务风险、转变经营服务模式以及拓展交叉业务。在信息化技术的各领域中，移动互联网技术、大数据技术和安全可控信息技术最受中国银行家的关注。信贷结构调整趋势，向基建+新兴产业领域倾斜

那么，虚拟资本为什么首先采取货币资本形式呢？或者说，货币资本为什么能参与剩余价值的分配？这是货币的特性决定的。后者涉及金融机构的风险定价能力，如果风险溢价不能抵补相应概率的损失，金融机构就会惜贷或收缩融资活动。

但是金融业的基本职能并无变化。第二个原因是货币政策对市场定价功能和市场参与者风险偏好的干扰。

最后，需要研究并处理好广义利息或新增财富如何在家庭、金融机构和实体经济企业之间的合理分配问题。由于社会是由家庭组成的，以家庭为单位的社会消费也是社会生产的最终目的，财产性收入支撑的家庭消费增长实际上成为社会产出可持续增长的保证。